Perú está construyendo, paso a paso, la infraestructura que reordenará su sistema financiero en los próximos años: el Sistema de Finanzas Abiertas (SFA), conocido internacionalmente como Open Finance. No es una tendencia pasajera ni un anuncio aislado; es una hoja de ruta regulatoria en marcha, liderada de manera coordinada por dos autoridades, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
y el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
El tema fue el centro de un foro especializado organizado por Vodanovic Digital Finance Law, que reunió a reguladores, banca, fintechs y consultores. Expusieron Nuria Aliño, experta en Open Finance del Banco Mundial; Claudia Cánepa, líder del Departamento de Finanzas Abiertas de la SBS; y Ljubica Vodanovic, especialista legal en banca y fintech. Recogemos aquí lo esencial para quienes operan en el mundo del cambio de divisas.
Qué es el Open Finance, en simple
El Open Finance es un modelo que permite a una persona compartir su propia información financiera —saldos, historial de transacciones, ingresos— de manera voluntaria, segura y estandarizada, con otras
entidades autorizadas, a través de interfaces tecnológicas (APIs) y siempre bajo su consentimiento expreso. El objetivo: que el usuario reciba más y mejores productos financieros, con mayor competencia
e inclusión.
La idea de fondo, planteada en el foro, es que el usuario queda en el centro del sistema: es dueño de sus datos y decide con quién los comparte.
Dos autoridades, un mismo destino
El modelo peruano avanza por dos carriles coordinados:
- El BCRP trabaja la capa de pagos. Ya tiene vigente, desde abril de 2026, el Reglamento General del Sistema Nacional de Pagos, y prepara la regulación de la iniciación de pagos (Open Payments) sobre una nueva infraestructura de transferencias inmediatas conocida como TAPP (Transferencias Automáticas de Pagos Peruanos), inspirada en modelos de éxito como el UPI de India.
- La SBS lidera la capa de datos y servicios financieros. Creó en octubre de 2025 su Comité y Departamento de Finanzas Abiertas, presentó la Hoja de Ruta en febrero de 2026 y ya concluyó la primera fase de diagnóstico. Un punto que destacaron tanto el Banco Mundial como la SBS: Perú llega más tarde que otros países, pero llega mejor, porque parte de la experiencia internacional y porque sus dos reguladores avanzan coordinados —algo poco frecuente en la región.
El BaaS: la primera pieza del rompecabezas
La SBS decidió comenzar el desarrollo regulatorio por el Banking as a Service (BaaS). Su norma salió a consulta de la industria y su versión final se publicaría en las próximas semanas. ¿Qué es el BaaS? Es un modelo de negocio que permite a una empresa no financiera ofrecer servicios financieros que normalmente requieren licencia —como cuentas, dinero electrónico, pagos o créditos — apoyándose en la infraestructura regulada de una entidad que sí la tiene (un banco, financiera, caja o
emisor de dinero electrónico). La empresa no financiera pone la marca y el canal de cara al cliente; la entidad regulada pone la licencia y asume la responsabilidad.
En el foro se subrayó una regla clave para evitar confusiones: si el producto que se quiere ofrecer requiere licencia, se necesita un BaaS; si no la requiere, no. Y otra igual de importante: la responsabilidad frente al usuario y ante el regulador siempre recae en la entidad financiera que está detrás del servicio.
Importante también: el BaaS no es todavía el Open Finance completo. Es el primer caso de uso, una rampa de entrada que permite a la industria probar integraciones, ganar experiencia y prepararse para cuando llegue la regulación general.
Qué significa esto para las casas de cambio
Aquí está el punto que más interesa a nuestro ecosistema. Una casa de cambio que hoy opera el cambio de divisas no emite dinero electrónico ni custodia cuentas: no es, por definición, una billetera. Bajo el
modelo BaaS, sin embargo, podría ampliar su oferta —por ejemplo, ofrecer una cuenta, funcionalidad de billetera o pagos inmediatos a sus clientes— a través de una entidad regulada que actúe como proveedora, sin necesidad de obtener una licencia propia.
Esto abre una posibilidad concreta: que una casa de cambio evolucione de ser solo un operador de cambio spot a convertirse en un actor con relación continua con su usuario, manteniendo su marca, dentro de un marco de reglas claras.
Hubo, además, una advertencia que conviene tomar en serio: las autoridades han sido explícitas en que no buscan “fintechs de garaje”. Para participar como receptor de un BaaS, la empresa deberá demostrar estándares sólidos de gestión de riesgos, gobernanza y prevención del lavado de activos. En este punto, las casas de cambio parten con una ventaja: ya son sujetos obligados supervisados en materia de PLAFT, con oficial de cumplimiento y controles establecidos.
Una reflexión que cruzó todo el foro: la tecnología y las APIs se están volviendo un commodity. Lo que realmente generará valor no es el carril en sí —como ocurre con las billeteras electrónicas, que por sí solas no rentabilizan— sino lo que cada empresa sea capaz de construir y activar sobre esa infraestructura.
Fechas clave a tener en el radar
- Julio 2026: publicación de la norma de Banking as a Service (BaaS).
- Inicios de 2027: norma general que regulará todo el Sistema de Finanzas Abiertas, con un año de
adecuación. - Inicios de 2028: primeros intercambios de información en el sistema, partiendo por las cuatro
principales entidades del sistema financiero y quienes demuestren estar listos. - Desde 2029: incorporación gradual de otros actores —seguros, AFP, cooperativas y fintechs.
Por qué lo seguimos de cerca
En cuantoestaeldolar.pe acompañamos todos los días a quienes consultan el tipo de cambio y a las casas de cambio que operan en el país. Por eso seguimos de cerca esta transformación: entender hacia dónde
va el Open Finance peruano —y qué decisiones tomar en esta ventana— será determinante para todo el ecosistema cambiario en los próximos años.
Seguiremos informando a medida que se publiquen la norma de BaaS y los primeros lineamientos del modelo peruano de Finanzas Abiertas.
Nota informativa elaborada por el equipo de cuantoestaeldolar.pe (Big Click) a partir de lo expuesto en el foro de Vodanovic Digital Finance Law. Con fines de divulgación; no constituye asesoría legal ni financiera.
