La propuesta de poner topes a las tasas de inter\u00e9s vuelve a instalarse en el debate electoral como una f\u00f3rmula para \u201cabaratar el cr\u00e9dito\u201d, pero especialistas advierten que el efecto puede ser el contrario: restringir a\u00fan m\u00e1s el acceso al financiamiento formal para los sectores de menores ingresos.<\/p>\n\n\n\n
La columna de opini\u00f3n \u201cTe quiero pobre\u201d, de David Tuesta en Per\u00fa21, sostiene que cuando el Estado interviene artificialmente en el precio del riesgo, las entidades financieras reducen la oferta de pr\u00e9stamos a los perfiles considerados m\u00e1s vulnerables. En la pr\u00e1ctica, esto deja fuera del sistema justamente a quienes m\u00e1s necesitan financiamiento.<\/p>\n\n\n\n
En el caso peruano, se advierte que este tipo de medidas ya habr\u00eda contribuido a que m\u00e1s de medio mill\u00f3n de personas queden excluidas del sistema financiero formal, limitando su acceso a cr\u00e9dito para consumo, educaci\u00f3n, emprendimiento o capital de trabajo.<\/p>\n\n\n\n
El problema, a\u00f1ade el an\u00e1lisis, es que la demanda por financiamiento no desaparece. Por el contrario, quienes quedan fuera suelen desplazarse hacia circuitos informales mucho m\u00e1s agresivos, como pr\u00e9stamos no regulados o esquemas de \u201cgota a gota\u201d, donde las condiciones son m\u00e1s severas y los riesgos mayores.<\/p>\n\n\n\n
El impacto final no solo se traduce en menos inclusi\u00f3n financiera, sino tambi\u00e9n en m\u00e1s informalidad, mayor vulnerabilidad econ\u00f3mica y menor capacidad de enfrentar shocks, especialmente en un pa\u00eds como Per\u00fa, donde amplios segmentos de la poblaci\u00f3n todav\u00eda no cuentan con historial crediticio s\u00f3lido.<\/p>\n\n\n\n
La advertencia central es que una regulaci\u00f3n mal dise\u00f1ada puede terminar generando el efecto opuesto al prometido: lejos de proteger a la poblaci\u00f3n, encarece el acceso al cr\u00e9dito, empuja a los m\u00e1s pobres fuera del sistema y profundiza la exclusi\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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